БЛОГ АКАДЕМИИ РИТЧЕРА
Стратегии опционной торговли
Я много пишу про опционы, их преимущества и возможности. Но как реально зарабатывать, используя такой инструмент, какие стратегии опционной торговли будут самые эффективные - эти вопросы продолжают вызывать огромный интерес.

Виды опционных стратегий

Основной привлекательной чертой опционов является их разносторонность. Они могут использоваться самостоятельно или в сочетании с другими инструментами. А еще с помощью опционов можно использовать разные опционные стратегии с оптимальным соотношением риска и дохода инвестора. Все стратегии опционной торговли делятся на два вида.

  • Простые опционные стратегии - это приобретение или продажа опционов одного типа на основе будущих цен базового актива.
  • Сложные опционные стратегии - сочетают в себе операции с самими опционами, комбинации опционов с основными активами или фьючерсными контрактами. Выделяют хеджевые и спекулятивные сложные стратегии.
Чаще всего используются именно спекулятивные опционные стратегии для растущего рынка.

Стратегия «быка» и «медведя»

Есть стратегии, которые отличаются между собой количеством операций с различными опционными контрактами.

Первая рассчитана на рост цен, ее называют стратегия "быка". Это приобретение опциона на покупку – длинный "кол"; и реализация опциона на продажу – короткий "пут". В качестве основного актива используются опционы на акции.

Стратегии "медведя" строится на прогнозе снижения цен. Эти стратегии комбинируют продажу опциона на покупку - короткий "кол" - и соответственно приобретение опциона на продажу - длинный "пут".

Когда прогнозируется снижение цен, применяется стратегия "медведя" - продается "кол"  более низкой ценой исполнения и одновременно покупается "кол" с более высокой ценой; для опционов "пут" - наоборот.

Опционный спрэд

Опционный спрэд (option spread) - это комбинация двух опционных позиций (длинной и короткой), что позволяет ограничить прибыль и убытки, соответственно уменьшая риск и точнее учитывать ценовой прогноз. Есть несколько вариантов комбинаций опционных контрактов, каждый из которых основывается на основе прогноза будущего движения цен. Опционные спреды делятся на ценовые и календарные спреды.

Ценовой и календарный спред

Ценовой спред еще называют вертикальным. Он заключается в одновременной покупке и продаже двух аналогичных по типам и срокам опционов с разной ценой исполнения. Если прогнозируется повышение цен, спекулянт покупает опцион "кол" с более низкой ценой исполнения и продает такой же "кол", но цена выше. С опционами "пут" все наоборот.

Календарный или горизонтальный спред заключается в одновременном приобретении и продаже двух аналогичных по типам опционов с разными сроками исполнения.

Если цены стабильные?

Опционы позволяют не только играть на прогнозах роста или снижения цен, но и использовать ситуацию на рынке со стабильными ценами. Опционная стратегия, которая позволяет получить прибыль при стабильных ценах, называется спред "бабочка"(butterfly spread). Эта стратегия сочетает спред "быка" с "медвежьим" спредом. Продажа волатильности традиционно осуществляется с помощью опционных стратегий «Кондор» и «Бабочка».

Если вас заинтересовали стратегии опционов, хотите получить алгоритм и увеличить доходность с помощью опционов, можно пройти курс обучения
https://www.mritcher.com/marafon-options
Читать следующую статью:

Что такое трейдинг понятным языком